Payback serve para estimar quanto tempo levará para recebermos o valor investido de volta e começarmos a de fato a ter um lucro, a métrica que mensura o retorno do capital inicial é chamada de Payback.
Mas como esses prazos são calculados?
Te ensinaremos sobre isso neste post.
O que é Payback?
Payback é um indicador utilizado para a avaliação do prazo de retorno de investimento inicial de uma empresa ou projeto baseado em um fluxo de caixa estimado.
Ele pode ser simples ou descontado, explicaremos a diferença mais a frente.
Ou seja, nada mais é que o tempo que o valor que foi investido leva para retornar ao caixa, esse prazo pode ser medido em meses ou anos, depende de vários fatores como: valor investido e tipo de negócio.
Quais são os prós e contras do Payback?
Assim como tudo na vida, o Payback tem seus prós e contras e precisamos avaliar antes de aplicar essa estratégia no seu negócio.
Prós
- Fácil aplicação e análise – Fórmula simples e fácil de calcular e interpretar seus resultados;
- Avaliação de risco – Com base nos resultados, você consegue avaliar o nível de risco de investimento;
- Avaliação de segurança – A partir dos seus resultados, é possível avaliar o quão seguro e próspero é o negócio, especialmente em tempos de crise.
Contras
- Não pode usar em projetos longos – Como o payback simples não leva em consideração o valor do dinheiro no tempo, quando é um projeto longo, ele perde a sua eficiência.
Como calcular o Payback Simples
Com o Payback, o gestor tem uma estimativa de tempo de quando aquele investimento vai se pagar, mas como calcular?
A fórmula abaixo representa o Payback Simples e como o nome já diz esse é o método mais fácil:
PayBack = Investimento/Ganho no Período
Exemplo: Um investimento de R$100.000 (cem mil reais) foi feito e estima-se que o FC (Fluxo de Caixa) seja em média 5.000 por mês.
Payback = 100.000/5.000 => 20 meses
Ou seja, o investimento retornará em 20 meses.
Payback simples x Payback descontado
O Payback descontado faz a comparação do tempo necessário para recuperar o investimento, parecido com o simples, porém considera-se o valor do dinheiro no tempo.
Dessa forma, utilizamos mais um indicador, o TMA (taxa mínima de atratividade), que estima a perda ocasionada pelo tempo e o fluxo de caixa terá um desconto dessa taxa, que geralmente é anual.
A fórmula para estimar o VPL (Valor Presente Líquido), que estima o valor do dinheiro naquele período fica da seguinte maneira:
VPL = Ganho no Perído/(1+ TMA) elevado ao Período
Vamos ao mesmo exemplo anterior: Um investimento de R$100.000 (cem mil reais) foi feito e estima-se o FC (Fluxo de Caixa) seja em média 5.000 por mês, porém acrescentamos um TMA de 10% a.a e considerando o período de 5 meses.
VPL = 5.000/(1+0,10) elevado a 5 => 5.000/1,61 = 3.105,59 aproximadamente
Dessa maneira, o Fluxo de Caixa mensal estimado nesse período não será de 5.000 e sim de 3.105,59.
Evite erros!
Em suma, o Payback é um bom indicativo para estimar o tempo de retorno de investimento e avaliar o nível de risco do investimento, porém, como qualquer métrica, use com cautela considerando sempre os prós e os contras.
Acompanhe o seu Fluxo de Caixa com a ferramenta da H4money, faça o teste de 30 dias grátis!
